碳排放便利收益与期权价值分析

被引：4

作者：

王苏生

常凯

刘艳

李志超

机构：

[1] 哈尔滨工业大学深圳研究生院

来源：

系统管理学报 | 2012年 / 21卷 / 04期

基金：

广东省自然科学基金;

关键词：

持有成本理论; 便利收益; 看涨期权; 交换期权价值;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F205 [资源、环境和生态管理]; F713.35 [期货贸易];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 120405 ; 020106 ; 1201 ;

摘要：

根据持有成本理论,运用欧洲气候交易所的EUA日交易数据验证碳排放市场中市场参与者持有碳排放现货是可以获得便利收益,且便利收益是一种看涨期权。实证结果显示:碳排放便利收益对实施灵活的资产交换策略具有明显的期权特性。运用修正的Margrabe交换期权定价模型,市场参与者利用碳排放便利收益的行为特性灵活地变换交易策略,可以获得资产交换的期权价值。

引用

页码：552 / 558

页数：7

共 5 条

[1] 商品日便利收益的期权定价及实证分析 [J].