基于Copula的VsR度量与事后检验

被引：7

作者：

朱世武

机构：

[1] 清华大学经济管理学院

来源：

数理统计与管理 | 2007年 / 06期

关键词：

Copula; 蒙特卡洛模拟; 风险值;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2007.06.007

中图分类号：

O212 [数理统计];

学科分类号：

摘要：

估计VaR的传统方法有三种:协方差矩阵法、历史模拟法和蒙特仁洛模拟法。通常,文献中认为刚蒙特卡洛模拟法度量VaR有很多方面的优点。但是,本文通过实证检验发现,使用传统蒙特卡洛模拟法估计的VaR偏小,事后检验效果很不理想。本文引入Copula函数来改进传统的蒙特卡洛模拟法。Copula函数能将单个边际分布和多元联合分布联系起来,能处理非正态的边际分布,并且它度量的相关性不再局限于线性相关性。实证检验表明,基于Copula的蒙特卡罗模拟法可以更加准确地度量资产组合的VaR。

引用

页码：984 / 991

页数：8

共 5 条

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