合并商誉会增加企业的融资约束吗?

近年来A股市场并购活跃,合并商誉总体价值及其减值均出现跨越式增长,这一现象也引起了监管部门的重视,但现有文献鲜有对于合并商誉与企业融资约束关系的研究。本文以我国A股上市公司2007～2016年数据为样本,对上市公司所披露的合并商誉账面价值与企业面临的融资约束关系进行考察。研究结果发现上市公司的合并商誉账面价值与企业的融资约束具有显著的正相关关系,同时国有企业产权性质与四大会计师事务所审计能够对这种关系有一定抑制作用,但产权性质的调节作用相对"四大"审计更为长远。根据研究结论本文认为现行会计准则下的合并商誉账面价值的大小对企业的融资活动具有负面影响,对于合并商誉的确认、计量及后续计量应遵循稳健性原则。