基于均值-VaR的投资组合最优化

被引：23

作者：

荣喜民

武丹丹

张奎廷

机构：

[1] 天津大学数学系

来源：

数理统计与管理 | 2005年 / 05期

关键词：

均值-方差; 均值-VaR; 有效前沿,交易费用; 全局最小投资组合;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2005.05.017

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

利用均值-VaR方法,提出了有交易费用存在时的最优投资组合模型。通过求解均值-方差模型来研究均值-VaR模型的有效前沿,并指出在收益率的分布为正态分布的假设下,均值-VaR模型的有效集是均值-方差有效前沿的子集。有关全局最小VaR的存在性的分析显示在选择VaR的置信水平时必须非常小心。最后给出了应用均值-VaR模型的实例分析。

引用

页码：96 / 103

页数：8

共 5 条

[1] 含交易费用的证券组合投资决策
沈忠环
杨勇
[J]. 统计与决策, 2002, (04) : 25 - 25
[2] 有交易成本的组合证券投资
吴孟铎
荣喜民
李践
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[3] 金融市场风险测量模型——VaR附视频
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[J]. 系统工程学报, 2000, (01) : 67 - 75+85
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