共 4 条
时间相依利率扩散模型的非参数估计
被引：5
作者：
潘婉彬
[1
]
陶利斌
[2
]
缪柏其
[1
]
机构：
[1] 中国科学技术大学统计与金融系
[2] 香港大学经济与金融学院
来源：
关键词：
时间相依利率扩散模型;
非参数方法;
核回归;
D O I：
10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2006.06.001
中图分类号：
F830 [金融、银行理论];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
利率的变动模式会随着时间的推移、经济环境的变化和金融制度的改变而发生变化。时变的扩散模型能更好的描述短期利率的随机行为,文章采用基于核回归的非参数方法,估计中国银行间市场7天回购利率的时间相依CKLS模型。最后比较了时间相依CKLS模型与时齐CKLS模型在波动率预报上的表现,结果表明,时间相依CKLS模型更好的反映了利率实时的变化,提高了预测利率变化的精度。
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