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- [3] 证券市场微观结构理论与实践[M]. 复旦大学出版社 , 刘逖著, 2002
信息交易概率与中国股市价格行为关系的研究
被引：24
作者：
王春峰
董向征
房振明
不详
机构：
[1] 天津大学管理学院
[2] 天津大学管理学院 天津
[3] 天津
[4] 天津
来源：
关键词：
信息交易概率;
流动性;
波动性;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830.9 [金融市场];
学科分类号：
摘要：
介绍并利用信息交易概率(PIN)作为衡量中国市场信息非对称程度的指标,建立了关于信息交易概率、流动性和波动性之间关系的回归模型,并采用三阶段最小二乘法(3-SLS)对其进行参数估计。实证结果表明在中国股票市场中信息交易概率与市场流动性正相关,而与波动性负相关,进一步揭示了中国股市的价格行为。
引用
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