资本要求、“多而不倒”救助与系统性风险

被引：4

作者：

杨柳勇

周强

机构：

[1] 浙江大学经济学院

来源：

经济理论与经济管理 | 2014年 / 05期

关键词：

资本要求; 多而不倒; 系统性风险; 救助;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文从银行之间资产回报相关性的角度研究系统性风险,通过构建理论模型考察了存在"多而不倒"救助时资本要求对系统性风险的影响,并且以11个国家(地区)2006—2012年的相关数据为样本进行实证检验。研究结果表明,一定条件下"多而不倒"救助是监管者的最优选择,然而当存在这种"事后"最优政策时,资本要求的提高可能会通过影响银行"事前"投资决策的方式扩大银行之间的系统相关性,提高系统性风险隐患。这一效应在金融自由化程度较低的国家表现得更为显著。中国的资本监管改革应注意与金融市场化改革相协调。

引用

页码：69 / 79

页数：11

共 21 条

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