共 33 条
股指波动率、市场流动性与全球股市崩盘传染
被引：18
作者：
徐飞
[1
,2
]
唐建新
[1
]
机构：
[1] 武汉大学经济与管理学院
[2] 安徽师范大学经济管理学院
来源：
关键词：
股指波动率;
资本市场关联;
进出口贸易;
股市崩盘;
流动性黑洞;
D O I：
10.16529/j.cnki.11-4613/f.2017.08.009
中图分类号：
F831.51 [];
学科分类号：
摘要：
本文以全球28个国家或地区股指为样本,通过构建全球股市关联网络,实证检验国际股市崩盘传染性与传染机制。研究结果显示:股指波动率、市场流动性黑洞频率与股市崩盘概率显著正相关;样本国家或地区股市崩盘事件会通过股价联动、国际贸易渠道传染至其他关联国家或地区;外部股市崩盘事件会增加本地区股指波动率和流动性黑洞频率,进而导致股市崩盘发生传染。
引用
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