现代期权定价理论框架下的财务困境解释与实证检验

被引:2
作者
杨德勇
马若微
机构
[1] 北京工商大学经济学院
关键词
期权定价理论; 财务困境; 预警;
D O I
10.19795/j.cnki.cn11-1166/f.2009.04.006
中图分类号
F224 [经济数学方法]; F275 [企业财务管理];
学科分类号
0701 ; 070104 ;
摘要
国内外目前关于企业财务困境预警的研究大多建立在试误的基础上,缺少经济理论依据。本文将现代期权理论作为分析企业财务困境的理论框架,运用经典的期权定价Black-Scholes-Merton模型度量企业陷入财务困境的程度,并运用我国上市公司的大量数据进行了实证检验。
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