中国股票市场价格波动与信息流关系的实证分析

被引：10

作者：

李双成

张宏伟

赵长城

机构：

[1] 天津大学

[2] 河北经贸大学天津

来源：

关键词：

价格波动; 交易量; 信息流; GARCH模型; MDH假说;

D O I：

10.14178/j.cnki.issn1007-2101.2002.04.006

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文运用广义自回归条件异方差(GARCH)模型对中国股票市场的价格波动与信息流之间的关系进行了实证检验。结果发现,把即期交易量作为信息流的替代指标能够显著降低价格波动的持续性,说明在中国股票市场,信息流是产生资产回报ARCH效应的根源,这也验证了国际上流行的量价关系的混合分布假说(MDH)理论。

引用

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