石油期货最优套期保值比率及套期保值绩效的实证研究

被引：10

作者：

方虹

陈勇

机构：

[1] 北京航空航天大学经济管理学院

来源：

中国软科学 | 2008年 / 01期

关键词：

石油期货; 套期保值; 协整; 误差修正模型; 广义自回归条件异方差;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F713.35 [期货贸易];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ;

摘要：

本文利用普通最小二乘法(OLS)、双变量向量自回归(B-VAR)、误差修正(ECM)和广义自回归条件异方差结合误差修正(ECM-GARCH)4个模型和套期保值绩效的衡量指标,对原油期货的套期保值比率和绩效进行实证研究。ECM-GARCH模型确定的最优套期保值比率是动态的,与前三个模型确定的常数套期保值比率有本质的不同。实证表明,ECM-GARCH模型在套期保值效果上有着优异的表现。

引用

页码：125 / 130

页数：6

共 4 条

[1] 三大石油期货市场套期保值功能的比较研究 [J].