基于高频数据的市场有效性研究

被引：5

作者：

于亦文

李永俭

于奎

机构：

[1] 南京航空航天大学经济管理学院

[2] 西安交通大学经济金融学院南京

[3] 南京

[4] 西安

来源：

统计与决策 | 2005年 / 18期

关键词：

市场有效性; 方差比; 高频数据;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2005.18.011

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用上海证券市场高频数据,用方差比方法研究了金融市场有效性问题。研究表明,上证综指不服从随机游走,收益存在正相关,相关程度的变化呈现周期性,同时市场存在显著的异步交易现象,方差比统计量在较长的滞后期内呈显著的振荡衰减特性。

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页数：2

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