基于GARCH模型和SV模型的VaR比较

被引：76

作者：

余素红

张世英

宋军

机构：

[1] 天津大学管理学院

来源：

管理科学学报 | 2004年 / 05期

关键词：

VaR; 市场因子; GARCH模型; SV模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

摘要：

简单介绍了VaR的含义及计算方法,指出推测市场因子的波动情况是计算VaR的关键.通过对比GARCH和SV模型,得出SV模型更能刻画金融市场的实际特征.将随机波动SV模型应用于VaR的计算,最后作实证研究.通过与GARCH模型下的结果对比,说明基于SV模型计算的VaR更具有动态性和准确性,VaR更贴切地反映了金融市场的风险水平.

引用

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