修正的KMV模型在上市公司信用风险度量中的应用分析

被引：9

作者：

周杰

机构：

[1] 西南财经大学模拟银行实验中心

来源：

关键词：

KMV模型; 信用风险; GARCH(1,1);

D O I：

10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2009.15.043

中图分类号：

F830.42 [银行会计]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

针对传统KMV模型在我国目前的市场环境下的不适用情况,本文采用GARCH(1,1)模型对公司资产价值的波动率进行了预测,以此来计算违约距离,并对ST公司和非ST公司的信用风险的识别进行了实证分析,发现基于GARCH(1,1)模型的修正的KMV模型在我国目前的市场环境中具有一定的适用性。

引用

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共 5 条

[1]

KMV模型在商业银行风险管理中的应用研究.[D].陈国辉.中央财经大学.2007, 01

[2] KMV模型的修正及其应用 [J].

蒋正权 ;

张能福 .

李磊宁 ;

张凯 .

石晓军 ;

陈殿左 .

[5] KMV模型在公司价值评估中的应用 [J].

鲁炜 ;

赵恒珩 ;

方兆本 ;

刘冀云 ;

不详 .