交易量与股价波动性:对中国市场的实证研究

被引：13

作者：

杨炘

王邦宜

机构：

[1] 清华大学经济管理学院

[2] 清华大学经济管理学院北京

[3] 北京

来源：

系统工程学报 | 2005年 / 05期

关键词：

波动性; 交易量; GARCH效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

以沪深股市的20只股票为样本,对条件方差方程中是否引入交易量分别建立的两组收益率GARCH模型进行分析.结果表明,引入交易量后,GARCH效应显著减小,大部分模型的GARCH效应不再显著,而所有模型交易量的系数估计量均显著为正.并以中国市场为实例,证明交易量具有序列相关的性质,支持了交易量作为信息到达数量的代理变量对股价波动持续性的解释作用.

引用

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