中国股票市场信息结构及实证研究

被引：7

作者：

马春林

吴冲锋

倪苏云

机构：

[1] 上海交通大学金融工程研究中心

[2] 上海交通大学金融工程研究中心上海

[3] 上海

来源：

系统工程学报 | 2003年 / 06期

基金：

国家杰出青年科学基金;

关键词：

信息结构; 信息公开度; 市场学习模型; Bayes过程;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

股票市场中存在明显的信息不对称,这是影响股票价格波动的重要因素.文章首先提出信息结构的概念,然后结合中国股票市场特点,描述了股票价值信息和价格波动之间的关系,并分析了信息结构各参数对市场学习过程的影响.结论表明市场随着交易的进行,能够不断调整股票价值变化的预期,最终将事件信息反映到价格之中;市场信息公开程度是影响市场学习能力的重要因素,信息公开度越高,市场学习能力就越好,市场价格反映股票内在价值的速度越快.

引用

页码：530 / 534

页数：5

共 7 条

[1] 中国股票市场价格学习信息的内在机制 [J].