基于DCC-MGARCH模型的国内外股市共振性分析

被引：2

作者：

赵玉荣

张艳华

机构：

[1] 沈阳理工大学经济管理学院

来源：

商业经济 | 2014年 / 18期

关键词：

DCC-MGARCH模型; 国内外股市; 共振性性分析;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场]; F831.5 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

通过将物理学概念"共振性"界定为股市间收益率波动的关联性,以2007-2013年的股指日收盘价为数据基础,运用DCC-MGARCH模型具体量化中国与香港、日本、印度、英国、法国、德国、俄罗斯、美国、巴西和澳大利亚这10个国家和地区股市的共振关系的实证研究表明:国内外股市间存在显著的时变动态共振关系;沪深300指数与香港恒生指数的波动相关性最高,与美国纳斯达克指数的波动相关性最低;总体上中国与世界股市的共振性水平较低。我国在进一步推进金融开放时应加强金融监管,警惕金融风险,以促进其健康有序发展。

引用

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