中美股市波动特征比较研究:基于ARCH类模型的实证分析

被引：12

作者：

王治政

吴卫星

机构：

[1] 对外经济贸易大学金融学院应用金融研究中心

来源：

上海金融 | 2012年 / 09期

关键词：

沪深300指数; 道琼斯工业指数; ARCH类模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 []; F831.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ; 020202 ;

摘要：

本文利用ARCH类模型对沪深300指数和道琼斯工业指数2005年4月8日到2010年3月22日的指数数据进行实证检验,研究表明:第一,中美股票市场都存在明显的集聚效应;第二,中美股票市场都存在明显的风险溢价效应,美国股市的风险补偿高于中国股市;第三,美国股票市场有明显的杠杆效应,然而中国股市杠杆效应不如美国明显;第四,美国股票市场对中国股票市场存在较为显著的单向溢出效应。

引用

页码：77 / 80+118 +118

页数：5

共 9 条

[1] 次贷危机前后中美股市波动溢出效应研究 [J].