人民币汇率变化与我国房价波动——动态传导机制与经验数据

被引：2

作者：

宋灵犀 ^{[1
]}

韩鑫韬 ^{[2
]}

机构：

[1] 重庆工商大学派斯学院

[2] 重庆大学经济与工商管理学院

来源：

当代金融研究 | 2017年 / 01期

关键词：

汇率; 房价; 货币政策;

D O I：

暂无

中图分类号：

F299.23 [城市经济管理]; F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

120405 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

目前汇率与房价之间关系的研究还不多。本文梳理了汇率变化对房价波动的传导机制,构建了汇率变化与房价波动的动态理论模型,进一步论述了汇率与房价的相互关系。在此基础上,引入利率、货币供应量等宏观指标,通过构造MVGARCH-BEKK模型和变参数模型,实证检验了我国汇率变化与房价波动的相互关系,结果发现:在房价上涨期间,汇率对房价增速的影响远超过利率和M2对房价增速的影响,这可能间接说明了国外资本或国内准备投资国外的资本,对国内房价增长产生了显著的"助推剂"作用。

引用

页码：39 / 49

页数：11

共 10 条

[1] 人民币名义有效汇率波动与房地产价格的联动关系研究——基于拔靴滚动窗口因果关系检验 [J].

魏晓琴 ;

袁成全 ;

李思 .

金融理论探索, 2017, (01) :3-9

[2] 人民币汇率与房地产价格的互动关系——基于2005-2012年月度数据的MS-VAR模型分析 [J].

李芳 ;

李秋娟 .

国际金融研究, 2014, (03) :86-96

[3] 人民币汇率与我国房地产价格——基于Markov区制转换VAR模型的实证研究 [J].

朱孟楠 ;

刘林 ;

倪玉娟 .

金融研究, 2011, (05) :58-71

[4] 短期国际资本流动、汇率与资产价格——基于汇改后数据的实证研究 [J].

朱孟楠 ;

刘林 .

财贸经济, 2010, (05) :5-13+135

[5] 境外“热钱”是否推动了股市、房市的上涨?——来自中国市场的证据 [J].

刘莉亚 .

金融研究, 2008, (10) :48-70

[6] 人民币汇率与房地产价格的关联性研究 [J].

王爱俭 ;

沈庆劼 .

金融研究, 2007, (06) :13-22

[7]

Heterogeneous speculators, endogenous fluctuations and interacting markets: A model of stock prices and exchange rates[J] . Roberto Dieci,Frank Westerhoff.Journal of Economic Dynamics and Control . 2009 (4)

[8]

Commodity markets, price limiters and speculative price dynamics[J] . Xue-Zhong He,Frank H. Westerhoff.Journal of Economic Dynamics and Control . 2004 (9)

[9]

Low inflation, pass-through, and the pricing power of firms[J] . John B. Taylor.European Economic Review . 2000 (7)

[10]

Goods Prices and Exchange Rates: What Have We Learned?[J] . Pinelopi Koujianou Goldberg,Michael M. Knetter.Journal of Economic Literature . 1997 (3)

← 1 →