国际风险冲击与金融周期联动性分析

国际间金融风险的传染与冲击会引起不同国家金融市场的联动,从而引发世界性金融系统风险。本文选择具有代表性的6个样本国的月度数据,采用谱分析方法分析得出:各国金融市场变量具有显著的周期性特征,金融周期呈现出较高的相干性和联动性。因此,在金融全球化背景下,一方面,金融传染使各国金融周期波动趋于联动;另一方面,金融周期联动又便利了国际金融传染。金融周期联动与金融传染相互交织,加剧了世界金融市场共振和系统性金融风险。为治理世界性金融系统风险,各国当局应加强政策协调性,合理分担风险,共同防范和化解金融风险。