卖空、保证金与最优投资组合

被引：3

作者：

王永巧 ^{[1
]}

汪寿阳 ^{[2
]}

机构：

[1] 浙江工商大学金融学院

[2] 中国科学院数学与系统科学研究院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2006年 / 03期

关键词：

卖空; 保证金; 投资组合;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2006.03.017

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文主要分析单阶段、均值方差框架下,在允许卖空,但有保证金约束的金融市场中,投资者如何构建其最优投资组合的问题。我们提出了上述金融市场中的投资组合优化模型,并用数值例子比较了自由卖空、有保证金约束的卖空与禁止卖空三种情况下的最优投资组合,结果显示,保证金约束卖空下的有效前沿劣于自由卖空下的有效前沿,优于禁止卖空下的有效前沿。

引用

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