基于Copula函数的PTA期货套期保值研究

被引：4

作者：

王宝森 ^{[1
]}

王丽君 ^{[1
]}

机构：

[1] 河北工程大学经济管理学院

来源：

科技信息 | 2011年 / 01期

关键词：

PTA期货; 套期保值比率; Copula函数;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.9 [金融市场];

学科分类号：

020204 ; 0701 ; 070104 ; 1201 ;

摘要：

在最小方差套期保值模型的基础上,借助Copula函数计算非线性相关系数代替传统的线性相关系数,对PTA(即精对苯二甲酸)期货套期保值比率进行研究,通过实证分析比较了该模型与天真模型、传统最小方差模型、OLS模型、VAR模型及GARCH模型的套期保值效果。结果表明,该模型的套期保值有效性可达0.80583,明显高于其他模型,利用该模型进行套期保值可以更有效的规避现货价格风险。

引用

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