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金融市场相关程度与相关模式的研究
被引：80
作者：
韦艳华
张世英
郭焱
机构：
[1] 天津大学管理学院
来源：
关键词：
相关程度;
相关模式;
MCopulaGARCH模型;
金融市场;
协同运动;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830 [金融、银行理论];
学科分类号：
摘要：
分析了几种常用的Copula函数及它们在相关性分析上的应用特点,构建了M＿Copula GARCH模型.运用Copula技术,对上海和深圳股市进行实证研究发现,单个Copula函数只能反映相关性变化的某个方面,而M＿Copula函数则更灵活,对金融市场相关性的描述也更全面.运用M＿Copula＿GARCH模型,可将金融市场之间相关程度和相关模式的研究更好地结合在一起,能够更准确、全面地捕捉到各个时期股市间相关性的变化,正确地反映两个市场之间非对称的相关模式.
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页码：355 / 362
页数：8
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