共 28 条
基于EVT-Copula-CoVaR模型的“一带一路”沿线国家股市风险溢出效应研究
被引：17
作者：
王皓晔
[1
]
杨坤
[2
]
机构：
[1] 成都理工大学管理科学学院
[2] 东南大学经济管理学院
来源：
关键词：
一带一路;
风险溢出;
条件风险价值;
极值理论;
Copula;
D O I：
10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.09.011
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F831.51 [];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
随着"一带一路"倡议的不断推进,沿线各国的经济融合度不断提高,资本流动规模的增大将对各国股市间的风险溢出造成重要影响。本文从"一带一路"倡议实施的角度,运用EVT-Copula-CoVaR模型对沿线国家间股市风险溢出进行刻画,从而探讨不同时期内各国股市间风险溢出状态的变化。研究结果表明:我国股票市场与沿线其他国家股票市场间具有双向的、非对称的风险溢出效应;"一带一路"倡议的推行增大了我国与沿线其他国家股市间的风险溢出强度,也就是说,当沿线其他国家股市处于极端风险情况时,我国股票市场受到冲击的概率将增大;倡议实施后,沿线东南亚国家对我国股市表现出了相对较高的风险溢出水平。
引用
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