基于连接函数的整合风险度量研究

被引：4

作者：

侯成琪 ^{[1
]}

王频 ^{[2
]}

机构：

[1] 武汉大学经济与管理学院

[2] 中南财经政法大学新华金融保险学院

来源：

统计研究 | 2008年 / 11期

关键词：

整合风险度量; 联合分布; VaR; 连接函数;

D O I：

10.19343/j.cnki.11-1302/c.2008.11.012

中图分类号：

F830 [金融、银行理论]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用连接函数(Copula)解决整合风险管理中不同类型风险的联合分布建模问题,提出了基于连接函数的整合风险度量Copula-VaR及其蒙特卡洛模拟算法;以深圳发展银行和上海浦东发展银行为研究对象,将Copula-VaR与N-VaR和Add-VaR这两种业界常用的近似整合风险度量方法进行了实证比较分析,发现:与Copula-VaR相比,N-VaR和Add-VaR存在高估风险的倾向,而其主要原因则是由于N-VaR和Add-VaR对信用收益率与市场收益率之间的相关结构进行了不符合实际的假设。

引用

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