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- [10] Dynamic Conditional Correlation[J] . Robert Engle.Journal of Business ＆ Economic Statistics . 2002 (3)
我国股票市场和外汇市场波动溢出效应分析
被引：41
作者：
陈国进
[1
,2
]
许德学
[2
]
陈娟
[2
]
机构：
[1] 厦门大学王亚南经济研究院
[2] 不详
来源：
关键词：
波动溢出效应;
DCC-MGARCH模型;
BEEK-MGARCH模型;
D O I：
10.13653/j.cnki.jqte.2009.12.013
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F832.5 [金融市场];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
本文采用2005年7月至2008年12月间上证综合指数与美元兑人民币汇率对数收益率的日数据,通过建立DCC-MGARCH模型考察我国股票市场与银行间外汇市场的动态相关性,并通过建立BEKK-MGARCH模型考察两市场波动率之间的溢出效应。实证结果表明,从短期来看,我国股票市场波动与外汇市场波动之间存在相互溢出效应;但从长期来看,存在不对称性,只存在汇市波动向股市溢出。
引用
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