我国股票市场和外汇市场波动溢出效应分析

被引：41

作者：

陈国进 ^{[1
,2
]}

许德学 ^{[2
]}

陈娟 ^{[2
]}

机构：

[1] 厦门大学王亚南经济研究院

[2] 不详

来源：

数量经济技术经济研究 | 2009年 / 26卷 / 12期

关键词：

波动溢出效应; DCC-MGARCH模型; BEEK-MGARCH模型;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2009.12.013

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.5 [金融市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文采用2005年7月至2008年12月间上证综合指数与美元兑人民币汇率对数收益率的日数据,通过建立DCC-MGARCH模型考察我国股票市场与银行间外汇市场的动态相关性,并通过建立BEKK-MGARCH模型考察两市场波动率之间的溢出效应。实证结果表明,从短期来看,我国股票市场波动与外汇市场波动之间存在相互溢出效应;但从长期来看,存在不对称性,只存在汇市波动向股市溢出。

引用

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页数：11

共 14 条

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