ARCH模型与SV模型之间的关系研究

被引：9

作者：

李汉东

张世英

机构：

[1] 北京师范大学管理学院

[2] 天津大学管理学院

来源：

系统工程学报 | 2003年 / 02期

关键词：

ARCH模型; SV模型; 随机微分方程; EGARCH过程; 单位根; 持续性;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224.0 [数量经济学];

学科分类号：

020209 ;

摘要：

讨论了在金融时间序列中广泛应用的两类波动性模型,即自回归条件异方差(ARCH)模型和随机波动(SV)模型的关系问题.通过随机微分方程研究了GARCH模型和SV模型的相互联系并得到结论:一个离散的EGARCH(1,1)模型在弱GARCH过程的条件下与一个离散的SV模型是一一对应的.在此基础上进一步讨论了EGARCH(1,1)模型和SV模型的单位根问题,结果表明,两类模型的单位根存在对应的关系,即二者的持续性能够通过随机微分方程的形式来传递,这一性质表明了二者之间存在本质的联系.

引用

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