中国的金融周期波动及其宏观经济效应的时变特征研究

被引：127

作者：

邓创 ^{[1
,2
]}

徐曼 ^{[2
]}

机构：

[1] 吉林大学数量经济研究中心

[2] 不详

来源：

数量经济技术经济研究 | 2014年 / 31卷 / 09期

关键词：

金融周期; 通货膨胀; 产出缺口; 金融状况指数; TVP-VAR模型;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2014.09.005

中图分类号：

F832 [中国金融、银行]; F124 [经济建设和发展]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用主成分分析方法计算中国的金融形势指数,以此考察中国金融周期的波动特征,并进一步运用时变参数向量自回归模型分析中国金融周期波动对宏观经济的时变影响及其非对称性特征。研究结果表明,中国金融周期波动先行于宏观经济景气波动,周期长度大致为3年,且存在长扩张短收缩的非对称性特征;金融冲击的"产出效应"不如"价格效应"明显,金融形势好转所产生的加速效应比金融形势恶化所带来的负面影响更为显著。

引用

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页数：17

共 17 条

[1] 中国金融形势指数的构建——基于主成分分析法的创新视角 [J].