国际热钱和国内物价、房价与股价关系研究

被引：4

作者：

郑毅 ^{[1
,2
]}

谷贺 ^{[2
]}

机构：

[1] 闽江学院新华都商学院

[2] 西南财经大学金融学院

来源：

统计与决策 | 2014年 / 11期

关键词：

热钱; 物价; 房价; 股价; 滤波; VAR模型;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2014.11.015

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F726 [物价]; F293.3 [房地产经济]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

文章采用HP滤波分离热钱、物价、房价和股价的趋势性部分和波动性部分,进而用VAR模型,格兰杰因果检验,脉冲分析和方差分解来判断热钱流入的原因及其对国内市场的影响方式。研究结果显示:一方面,国内物价、房价和股价的变化不是热钱流入的原因;另一方面,热钱的持续流入对国内市场有显著影响。热钱趋势性部分对物价的影响大于波动性部分。实证结果也显示流入的热钱是通过我国的货币增量影响着国内商品市场价格和政府的货币政策。

引用

页码：148 / 151

页数：4

共 6 条

[1] 短期资本流动对宏观经济稳定的影响——兼论发达与新兴经济体的差异 [J].