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沪深股市和香港股市的风险溢出效应研究——基于时变ΔCoVaR模型的分析
被引：21
作者：
林娟
[1
,2
,3
]
赵海龙
[1
]
机构：
[1] 厦门大学经济学院金融系
[2] “计量经济学”教育部重点实验室(厦门大学)
[3] 厦门大学王亚南经济研究院
来源：
关键词：
时变VaR;
ΔCoVaR;
尾部风险;
风险溢出;
分位数回归;
D O I：
暂无
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F832.51 [];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
本文基于时变ΔCoVaR模型,对2006年11月至2018年12月间沪深股市和香港股市的尾部风险溢出效应进行了估算.研究发现:1)沪深股市与香港股市之间存在着双向风险溢出效应,且溢出效应均为正;2)香港股市对沪深股市的风险溢出效应强于沪深股市对香港股市的风险溢出效应;3)深市和香港股市之间的风险溢出效应的波动幅度大于沪市和香港股市之间的风险溢出效应的波动幅度;4)沪港通和深港通的开通并没有显著增加香港股市与沪深股市之间的双向风险外溢程度.
引用
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页数：12
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