KMV模型的修正及在我国上市公司信用风险度量中的应用

被引:21
作者
李磊宁
张凯
机构
[1] 中央财经大学
关键词
KMV模型; 上市公司; 信用风险;
D O I
10.13504/j.cnki.issn1008-2700.2007.04.013
中图分类号
F832.51 []; F224 [经济数学方法];
学科分类号
1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;
摘要
目前,国内学者在将KMV模型与我国国情相结合的过程中已经取得了一些成果。本文在继承现有研究成果的基础上,对模型加以进一步的修正,不再假定公司资产价值增长率为零,而是以净收益增长率加以表示并且引入到KMV模型中。通过对沪深两市30家ST公司和30家非ST公司的信用风险进行评估检验,结果表明,利用修正后的KMV模型能够较好地识别出非ST公司和ST公司之间信用风险的差别,比较准确地把握上市公司信用质量的变化趋势。
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