沪、深股市波动不对称性的实证分析

被引：22

作者：

聂富强 ^{[1
]}

宋国军 ^{[2
]}

机构：

[1] 西南财经大学

[2] 中国人民银行青岛中心支行

来源：

数理统计与管理 | 2007年 / 01期

关键词：

波动不对称; 常系数变量EGARCH;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2007.01.029

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本支应用系数多变量EGARCH模型来研究我国沪深股市的波动不对性,结果发现:在全样本时期,收益率呈现深市向沪市的单向溢出,而沪深两市则都呈现显著的波动不对称性特征。分时段来考察,B股对境内投资者开放前后呈现收益率由深市向沪市的单向溢出到双向溢出现象;而波动性的实证结果则显示,以B股对境内投资者开放为间断点,沪市波动不对称性有明显加强的趋势,而深市波动不对称性则呈现由不显著到显著的特征。

引用

页码：172 / 177

页数：6

共 6 条

[1] A、B股之间的信息流动与波动溢出 [J].

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