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开放式基金“赎回之谜”的实证检验
被引：3
作者：
范允奇
王文举
机构：
[1] 首都经济贸易大学经济学院
来源：
关键词：
开放式基金;
“赎回之谜”;
分位数回归;
对应分析;
D O I：
暂无
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F832.5 [金融市场];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
1201 ;
020204 ;
摘要：
我国开放式基金是否存在"赎回之谜"以及存在的条件和范围尚无明确的结论。运用多元线性回归模型、面板数据模型和分位数回归模型三种方法对我国开放式基金"赎回之谜"进行检验,结果显示:分位数模型能够捕捉基金业绩对基金净申购率的非对称性影响,这是多元线性回归模型和面板数据模型无法实现的。通过将分位数模型和对应分析方法结合使用,发现我国开放式基金"赎回之谜"的存在性与股票市场类型有关,当基金业绩用基金净收益率衡量时,开放式基金"赎回之谜"主要存在于涨市中,平衡市中基金申购赎回行为与业绩关系不强,跌市中基金业绩与净申购率显著正相关。
引用
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