基于EVT-POT-FIGARCH的动态VaR风险测度

被引：19

作者：

肖智 ^{[1
]}

傅肖肖 ^{[1
]}

钟波 ^{[2
]}

机构：

[1] 不详

来源：

南开管理评论 | 2008年 / 04期

关键词：

EVT-POT; FIGARCH; 厚尾; 长期记忆; VaR;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

金融实践中,金融资产回报不仅具有厚尾性、波动的异方差性两大特点,而且其波动表现出明显的长期记忆性。本文利用FIGARCH模型处理波动异方差性和长期记忆性、EVT-POT方法捕捉回报分布厚尾的优势,提出了能反映厚尾性、异方差性和长期记忆性的金融风险度量模型——基于EVT-POT-FIGARCH的动态VaR模型,并用中国股票市场的沪深300指数和上证综合指数的每日收盘价进行实证分析。结果表明,模型能较好地处理这两个指数回报序列的三大特点,更准确地度量其VaR风险。

引用

页码：100 / 104

页数：5

共 8 条

[1] 基于VaR-EGARCH-GED模型的深圳股票市场波动性分析
刘晓星
何建敏
刘庆富
[J]. 南开管理评论, 2005, (05) : 11 - 15
[2] 中国股市波动性过程中的长期记忆性实证研究
王春峰
张庆翠
不详
[J]. 系统工程 , 2004, (01) : 78 - 83
[3] 极值理论(EVT)方法用于受险价值(VaR)计算的实证比较与分析
田宏伟
詹原瑞
邱军
[J]. 系统工程理论与实践, 2000, (10) : 27 - 35+57
[4] Conditional VaR using EVT – Towards a planned margin scheme[J] . Malay Bhattacharyya,Gopal Ritolia.International Review of Financial Analysis . 2006 (2)
[5] Managing extreme risks in tranquil and volatile markets using conditional extreme value theory[J] . International Review of Financial Analysis . 2004 (2)
[6] Extreme value theory and Value-at-Risk: Relative performance in emerging markets[J] . International Journal of Forecasting . 2004 (2)
[7] Estimation of tail-related risk measures for heteroscedastic financial time series: an extreme value approach[J] . Alexander J. McNeil,Rüdiger Frey.Journal of Empirical Finance . 2000 (3)
[8] Fractionally integrated generalized autoregressive conditional heteroskedasticity
Baillie, RT
Bollerslev, T
Mikkelsen, HO
[J]. JOURNAL OF ECONOMETRICS, 1996, 74 (01) : 3 - 30

← 1 →