股改前后A股和H股价格发现的动态演化

被引：1

作者：

王录琦

机构：

[1] 对外经济贸易大学金融学院

来源：

科学决策 | 2009年 / 07期

关键词：

价格发现; 领先—滞后关系; 信息份额模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文选取A股、H股同时上市的公司股票价格数据为样本,采用Granger因果检验和信息份额模型,实证检验了股权分置改革前后A股、H股价格发现的动态演化过程。Granger因果检验表明,股改后H股更多地引导A股;信息份额模型显示,股改前,A股市场在股票价格的形成中占有一定的优势,股改后,H股市场在股票价格的形成中的优势逐渐明显。实证结果表明,股改后A股市场与成熟资本市场正逐步接轨,A股市场与H股市场的关联性得到进一步加强。

引用

页码：14 / 23+89 +89

页数：11

共 5 条

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