中国证券市场的周期性异象检验

被引：10

作者：

吴启芳 ^{[1
]}

赵秀娟 ^{[2
]}

汪寿阳 ^{[3
]}

机构：

[1] 全国社保基金理事会法规及监管部

[2] 不详

来源：

南方经济 | 2006年 / 02期

关键词：

周内效应; 月内效应; 年内效应; 指数收益率;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文分析了6年多来中国证券市场大盘指数和基金指数的周内、月内及年内效应,并对其相互间的关联性进行了检验。实证表明,中国市场存在“周二周四”的周内效应;市场大盘指数2月份的收益率相对最高,基金指数在3月份、12月份的收益率较高,同时大盘指数和基金指数9月份的收益率都显著较低;各指数第三季度收益率相对最低;上半年收益率要高于下半年。联动性检验显示,周二、周四与月内的不同时段交互作用并不显著;周四与10月份对大部分市场大盘指数和基金指数有负的联动效应。

引用

页码：54 / 70

页数：17

共 9 条

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