自愿性信息披露的短期价值效应探析

被引：10

作者：

韩海文 ^{[1
]}

张宏婧 ^{[2
]}

机构：

[1] 东北财经大学会计学院

[2] 东北电力大学经济管理学院

来源：

审计与经济研究 | 2009年 / 24卷 / 04期

关键词：

自愿性信息披露; 事件研究法; 多元回归; 价值效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

以173家深圳A股上市公司为样本,运用事件研究法和多元回归分析模型,检验了自愿性信息披露的短期价值效应。研究发现:2005年和2006年自愿性信息披露"高组合"的平均累计超额收益率显著高于"低组合",而2007年"高组合"的平均累计超额收益率与"低组合"无显著差异。自愿性信息披露的回归系数显著为正,说明自愿性信息披露具有一定的信息含量,能够对投资者的投资行为产生影响。验证了自愿性披露的短期价值效应。

引用

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共 21 条

[1] 年报及时性的信号效应——基于2004—2006A股上市公司年报的实证检验 [J].