人民币汇率波动与我国房价关系的实证分析

被引：15

作者：

陈婕

路静

高鹏

董纪昌

机构：

[1] 中科院研究生院管理学院

来源：

数学的实践与认识 | 2009年 / 39卷 / 13期

关键词：

房价; 汇率; 向量自回归模型; 协整; 格兰杰因果检验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F293.3 [房地产经济]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020205 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

分析了汇率影响房价的机制,利用人民币实际有效汇率、房地产价格指数和银行同业拆借利率共30组数据(2005,07～2007,12)建立了向量自回归模型(VAR),并使用协整、Granger因果检验,脉冲响应分析对人民币汇率波动与我国房地产价格之间的关系进行实证检验.研究结果表明,人民币实际有效汇率对房地产价格产生正向影响,人民币升值是引起房价上涨的格兰杰原因.在现阶段,控制因人民币升值而进入中国的境外资金过度流入房地产市场,有利于保持我国房地产价格稳定.

引用

页码：73 / 79

页数：7

共 10 条

[1] 利率、汇率调整对房地产价格的影响——基于理论与经验的研究 [J].

周京奎 .

金融理论与实践, 2006, (12) :3-6

[2] 汇率冲击与房地产泡沫演化:国际经验及中国的政策取向 [J].

高波 ;

毛中根 .

经济理论与经济管理, 2006, (07) :38-43

[3]

Some Recent Developments in a Concept of Causality. Granger CWJ. Journal of Econometrics . 1988

[4] 房地产的虚拟性与经济波动 [J].

祝宪民 .

南开经济研究, 2005, (02) :61-66+71

[5]

计量经济分析方法与建模[M]. 清华大学出版社 , 高铁梅主编, 2006

[6]

Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing. Engle RF, Granger CWJ. Econometrica . 1987

[7]

Japanese purchases,exchange rates,and speculation inresidential real estate markets. Norman G Miller,Michael A Sklarz,Nicholas Ordway. Journal of Real Estate Research,American Real Estate Society . 1988

[8]

Canadian/U.S Exchange rates and nonresident investors:Their influence on residential property values. Earl D Benson. Journal of real estate research . 1999

[9]

The influence of Canadianinvestment on U. S. residential property values. Earl D. Benson,Julia L. Hansen,Arthur L. Schwartz, et al. Journal of real estate research . 1997

[10] 人民币升值预期与房地产价格变动 [J].

杜敏杰 ;

刘霞辉 .

世界经济, 2007, (01) :81-88

← 1 →