中外大豆期货价格波动的关联与传递研究——基于双变量EGARCH模型的实证分析

探讨了大连大豆期货市场与美国芝加哥大豆期货市场之间的价格渗透与波动性传递效应。通过构建双变量EGARCH,将协整误差项作为解释变量分别引入条件均值方程和方差方程中,动态刻画两市场之间的关系。分析结果显示,所构建的双变量EGARCH模型能够准确描述国内外大豆期货市场之间的波动关系;协整误差项可以对市场的波动性进行解释;两市场之间具有长期的均衡关系,并且相互之间具有很强的信息传递能力。