中国A股市场大交易量与收益率关系的研究

被引:5
作者
徐加根 [1 ]
王波 [2 ]
机构
[1] 西南财经大学金融学院
[2] 西南财经大学经济与管理研究院
关键词
大交易量溢价效应; 累积收益率; 股票指数; 私有信息;
D O I
暂无
中图分类号
F832.51 []; F224 [经济数学方法];
学科分类号
0701 ; 070104 ;
摘要
利用技术分析制定股票投资策略是投资者主要采用的方法之一,而对交易量与收益率两者之间关系的研究又是技术分析的基础。我们认为,大交易量能更好地预测未来股票的收益。本文通过对中国A股市场代表不同规模股票的指数实证研究发现,不同指数在大交易量形成后的检验期里反应是不同的。代表大盘股的指数存在明显的"大交易量溢价效应";而代表小盘股的指数几乎不存在这种效应。我们还进一步的发现,这种"大交易量溢价效应"只发生在指数上涨了10%-20%的情况下。最后,我们给出了相关的投资策略。
引用
收藏
页码:114 / 126
页数:13
相关论文
共 4 条
[1]   中国股市量价因果关系实证分析——经济数学模型的应用 [J].
周晓燕 .
现代经济信息, 2009, (10) :68-70
[2]   基于GARCH-M模型的中国股市量价关系研究 [J].
袁志湘 ;
邓少春 ;
谢腾云 .
金融经济, 2008, (22) :130-132
[3]   上海证券交易市场量价关系的分位回归分析 [J].
钱争鸣 ;
郭鹏辉 .
数量经济技术经济研究, 2007, (10) :141-150+161
[4]   股市交易量与收益率的关联分析 [J].
王燕辉 ;
王凯涛 .
系统工程, 2005, (01) :59-62