我国原油价格与外国原油价格的波动溢出效应——基于DCC-MGARCH模型分析

被引：23

作者：

王雪标 ^{[1
]}

周维利 ^{[1
]}

范庆珍 ^{[2
]}

机构：

[1] 东北财经大学经济计量分析与预测研究中心,数学与数量经济学院

[2] 大连海洋大学职业技术学院

来源：

数理统计与管理 | 2012年 / 31卷 / 04期

关键词：

波动溢出; 多元GARCH模型; 原油价格; DCC模型;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2012.04.008

中图分类号：

F426.22 []; F416.22 [石油、天然气工业]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020205 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用扩展的4维(E)DCC-MGARCH(1,1)模型,分析了四个原油市场(Brent、WTI、Dubai、China)之间的相互波动溢出效应。研究表明,Brent、WTI原油市场对我国市场均有显著的单向波动溢出效应,WTI原油市场比Brent原油市场对我国原油市场的波动溢出效应更明显。我国和美国原油市场波动都是暂时的,而Brent原油市场波动性是持久的。我国原油市场对Dubai原油市场有单向的波动溢出效应。结果还显示,Brent与WTI原油市场有双向波动溢出效应,Brent的波动溢出效应小于WTI波动溢出效应。

引用

页码：571 / 584

页数：14

共 19 条

[1] 基于DCC-MGARCH模型的中国A、B股市场相关性及其解释 [J].