我国金融市场间投资转移和市场传染的阶段时变特征——股票与债券、黄金间关联性的实证分析

被引：82

作者：

袁晨

傅强

机构：

[1] 重庆大学经济与工商管理学院

来源：

系统工程 | 2010年 / 05期

关键词：

投资转移; 市场传染; 跨资产关联;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

020219 [财政学（含：税收学）];

摘要：

利用GARCH模型,实证检验2003～2010年我国股票市场与债券市场、黄金市场间投资转移和市场传染的阶段时变关联特征。结果显示,我国股票市场与黄金市场之间仅具有市场之间的传染效应,股市危机期间两者之间的关联关系并不显著,而股市危机及危机后期,我国股票市场与债券市场之间均存在显著的安全投资转移,因而债券市场是我国股市危机的有效"避风港"。

引用

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页数：7

共 10 条

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