我国外部流动性冲击风险预警体系研究

被引：5

作者：

安辉 ^{[1
]}

谷宇 ^{[2
]}

钟红云 ^{[2
]}

机构：

[1] 大连理工大学经济学院金融研究所

[2] 大连理工大学经济学院

来源：

国际金融研究 | 2013年 / 12期

关键词：

外部流动性冲击; 预警指标体系; Logit模型; ARIMA模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

摘要：

近10年来,随着对外开放程度的不断加深,我国持续受到外部流动性冲击的影响。本文针对冲击来源、冲击路径和冲击影响三个环节,采用Granger因果关系检验方法筛选并建立了外部流动性冲击风险的预警指标体系。基于该指标体系,本文分别构建了三个环节的Logit预警模型,并应用ARIMA模型对2013年我国外部流动性冲击风险进行了预测。研究结果表明:该预警体系能较好地阐释1999-2012年样本期间我国所受的外部流动性冲击风险,2013年我国可能面对冲击引发的流动性紧缩,但并不会导致剧烈的金融动荡。

引用

页码：62 / 72

页数：11

共 16 条

[11] Comparing early warning systems for banking crises
Davis, E. Philip
Karim, Dilruba
[J]. JOURNAL OF FINANCIAL STABILITY, 2008, 4 (02) : 89 - 120
[12] Predicting emerging market currency crashes[J] . Mohan Kumar,Uma Moorthy,William Perraudin.Journal of Empirical Finance . 2003 (4)
[13] Moral hazard, asset price bubbles, capital flows, and the East Asian crisis:[J] . Lucio Sarno,Mark P Taylor a.Journal of International Money and Finance . 1999 (4)
[14] Currency crashes in emerging markets: An empirical treatment[J] . Jeffrey A. Frankel,Andrew K. Rose.Journal of International Economics . 1996 (3)
[15] Bubble, boom, crash: theoretical notes on asia’’scrisis. Paul Krugman. . 1998
[16] Towards a New Early Warning System of Financial Crises. Bussiere,M,and M.Fratzscher. European Central Bank Working Paper,No.2002145 . 2002

← 1 2 →