中国银行间拆借利率扩散模型的极大拟似然估计

被引：10

作者：

潘婉彬 ^{[1
]}

陶利斌 ^{[2
]}

缪柏其 ^{[1
]}

机构：

[1] 中国科学技术大学统计与金融系

[2] 香港大学经济与金融学院

来源：

基金：

中国科学院基金;

关键词：

单因子利率模型; 极大拟似然估计; 广义拟似然比检验; 自助法;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2007.01.027

中图分类号：

F822 [中国货币]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文用极大拟似然估计法估计了中国银行间市场七天拆借利率扩散模型的参数。并用自助法对众多不同的模型进行了广义拟似然比检验。结论表明:中国货币市场利率具有均值回复效应:利率敏感系数γ值为1.421265,对利率水平具有较高敏感性。

引用

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