中国股票市场的三因子模型

被引：70

作者：

范龙振

余世典

机构：

[1] 复旦大学管理学院

来源：

系统工程学报 | 2002年 / 06期

关键词：

Fama-Macbeth回归; 收益率; 股票市场; 因子效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

摘要：

通过对中国股票市场从 1995年 7月到 2 0 0 0年 6月所有A股股票月收益率的研究 ,发现股票市场具有显著的市值效应、账面市值比效应、市盈率效应和价格效应 .这些效应不能用市场 β值来解释 ,但再加上两个因子 :市值因子和账面市值比因子 ,可以很好地解释这些效应 .这个三因子模型也能够很好地解释中国股票市场众多指数的差异

引用

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