股指期货的推出对现货市场影响的实证研究——基于新华富时A50的分析

被引：31

作者：

邢天才 ^{[1
]}

张阁 ^{[2
]}

机构：

[1] 东北财经大学应用金融研究中心

[2] 东北财经大学金融学院

来源：

财经问题研究 | 2009年 / 07期

关键词：

股指期货; GARCH/TARCH/EGARCH模型; 现货市场; 波动性;

D O I：

10.19654/j.cnki.cjwtyj.2009.07.013

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

股指期货的推出对现货市场波动性的影响一直备受学术界的关注,本文通过GARCH模型,分析了新加坡证券交易所推出的新华富时A50股指期货对沪深300指数的影响,发现股指期货的推出轻微地增大了现货市场的波动性,同时信息对现货市场的冲击更强;通过TARCH/EGARCH模型发现,股指期货的推出增大了现货市场的非对称效应。

引用

页码：83 / 88

页数：6

共 12 条

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