共 35 条
不同时变Copula-EVT-ES模型精度比较研究
被引：19
作者：
于文华
[1
,2
]
魏宇
[2
]
康明惠
[2
]
机构：
[1] 成都理工大学商学院
[2] 西南交通大学经济管理学院
来源：
基金：
高等学校博士学科点专项科研基金;
关键词：
时变Copula;
极值理论;
预期损失;
Backtesting;
测度精度;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830 [金融、银行理论];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
结合EVT极值理论,构建了4类时变Copula模型,拟合了股指间的动态极值相依系数,并对各类资产组合进行了预期损失ES风险测度.通过Backtesting方法,对比研究了不同时变Copula-EVT-ES模型的风险测度精度.实证结果表明,在市场极端波动状况下,结合EVT极值理论的时变Copula-ES模型能够对资产组合尾部极值风险进行有效测度,并且对于空头头寸的风险测度效果优于其在多头头寸的表现.善于刻画变量间厚尾极值相依关系的时变t Copula-EVT-ES能够取得较好的组合风险测度效果,而对于二元资产组合,在高风险水平上,时变SJC Copula-EVT-ES模型也值得重点关注.
引用
收藏
页码：32 / 45
页数：14
相关论文