开放式基金赎回问题研究——基于Panel-Data的Granger因果检验

被引:9
作者
雷良桃 [1 ]
黎实 [2 ]
机构
[1] 西南财经大学统计学院
[2] 西南财经大学中国金融研究中心西南财经大学统计学院
关键词
Panel-Data; Granger; 因果检验; 基金赎回; 基金净值;
D O I
暂无
中图分类号
F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];
学科分类号
1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;
摘要
本文应用新近发展的Panel-Data Granger因果检验方法,检验开放式基金的赎回率和基金单位净值(NAPS)增长率以及基金累计净值(ACCNAV)增长率之间的因果关系。通过对2002年12月31日以前成立的17支基金的14个季度数据的研究发现:(1)基金单位净值增长率和基金累计净值增长率并不是基金赎回率的Granger原因,一直困扰着开放式基金的"赎回困惑"不过是一个"假象";(2)基金赎回率是基金单位净值增长率和基金累计净值增长率的Granger原因,高的基金赎回率大大的降低了基金单位净值增长率和基金累计净值增长率。
引用
收藏
页码:60 / 69
页数:10
相关论文
共 15 条
[1]   中国开放式基金赎回现象的实证分析及成因探讨 [J].
田穗 .
金融与经济, 2006, (07) :72-73
[2]   我国开放式基金投资者赎回的影响因素 [J].
张家萃 ;
丘晓坚 ;
戴鹤鹏 .
统计与决策, 2006, (04) :126-128
[3]   基于截尾分布理论预测开放式基金大额赎回量 [J].
王金玉 ;
李霞 ;
刘军 .
南方经济, 2006, (02) :47-53
[4]   前景理论与中国开放式基金的实证检验 [J].
陈绍胜 .
证券市场导报, 2006, (01) :55-58
[5]   开放式基金绩效与投资者赎回行为的关系 [J].
姜玉燕 .
统计与决策, 2005, (19) :86-87
[6]   代理问题—导致开放式基金非正常赎回的原因 [J].
彭飞 ;
汤海溶 .
经济体制改革, 2005, (05) :122-125
[7]   应用Bayes理论预测开放式基金大额赎回量 [J].
李霞 ;
王金玉 ;
程巍 ;
潘德惠 .
东北大学学报, 2005, (06) :599-602
[8]   开放式基金巨额赎回情况下预留现金比例的确定方法 [J].
程巍 ;
王金玉 ;
潘德惠 .
数理统计与管理, 2005, (03) :100-103
[9]   开放式基金赎回现象的实证研究 [J].
束景虹 .
数量经济技术经济研究, 2005, (04) :117-126
[10]   开放式基金中投资者赎回行为的进化博弈分析 [J].
张根明 ;
田浪 ;
不详 .
技术经济 , 2004, (09) :59-61