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开放式基金赎回问题研究——基于Panel-Data的Granger因果检验
被引:9
作者:
雷良桃
[1
]
黎实
[2
]
机构:
[1] 西南财经大学统计学院
[2] 西南财经大学中国金融研究中心西南财经大学统计学院
来源:
关键词:
Panel-Data;
Granger;
因果检验;
基金赎回;
基金净值;
D O I:
暂无
中图分类号:
F830.91 [证券市场];
F224 [经济数学方法];
学科分类号:
1201 ;
020204 ;
0701 ;
070104 ;
摘要:
本文应用新近发展的Panel-Data Granger因果检验方法,检验开放式基金的赎回率和基金单位净值(NAPS)增长率以及基金累计净值(ACCNAV)增长率之间的因果关系。通过对2002年12月31日以前成立的17支基金的14个季度数据的研究发现:(1)基金单位净值增长率和基金累计净值增长率并不是基金赎回率的Granger原因,一直困扰着开放式基金的"赎回困惑"不过是一个"假象";(2)基金赎回率是基金单位净值增长率和基金累计净值增长率的Granger原因,高的基金赎回率大大的降低了基金单位净值增长率和基金累计净值增长率。
引用
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