投资策略与投资收益:基于计算实验金融的研究

被引：22

作者：

张永杰 ^{[1
]}

张维 ^{[1
,2
]}

熊熊 ^{[1
]}

机构：

[1] 天津大学管理与经济学部

[2] 天津财经大学金融系

来源：

管理科学学报 | 2010年 / 13卷 / 09期

关键词：

计算实验; BSV; 噪音交易; 策略; 投资收益;

D O I：

暂无

中图分类号：

F275 [企业财务管理];

学科分类号：

1202 ; 120202 ;

摘要：

通过计算实验金融方法对不同策略投资者投资收益水平进行了考察,提出了一组Friedman假说不能成立的条件,即:在套利限制、噪音交易以及风险厌恶等因素的共同作用下,具有理性预期能力的套利者并不能获得较BSV投资者更高的资产期望收益水平或者更低的破产概率,故即使从长期来看,理性套利者也不能"消灭"BSV投资者,此时Friedman假说不能成立.

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页数：12

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